九游官网变乱：公司公布2024年三季报，前三季度竣工买卖收入19.4亿元，同比低重2%；竣工归母净利润0.2亿元。个中24Q3竣工买卖收入7.6亿元，同比下滑6.1%；竣工归母净利润0.5亿元，同比下滑0.6%。

　　等待冲泡康健化新品试销发扬，果茶增速亮眼。1、分品类看，2024年前三季度冲泡、即饮辨别竣工收入11.1亿元（-8.3%）、8亿元（+7.9%）。1）冲泡方面，公司接连推进对奶茶产物的改进升级，推出原叶现泡轻乳茶、原叶现泡奶茶新品，试销效益较好；2）即饮方面，Q3果茶收入同比增进40%+，通过添加冰冻化分列九游娱乐、进入零食量贩及学校终端、兴办礼物场景等体例竣工高增进。2、分渠道看，前三季度经销、电商、直营辨别竣工收入17.3亿元（+0.2%）、1.2亿元（-30.8%）冲泡、0.5亿元（+14.6%）。

　　毛利率晋升，Q3净利率稳中有增。1、2024年前三季度毛利率34.6%，同比晋升2.4pp，紧要因为原质料代价低重、公司接连降本增效。2、前三季度发售用度率27.6%，同比低重1.5pp；统治用度率8.8%，同比添加0.5pp，紧要因为股权胀动用度添加；研发用度率1.6%，同比添加0.4pp；财政用度率-2.7%，同比低重0.1pp。3、24Q3净利率6.2%，同比晋升0.3pp九游娱乐。

　　高管增持彰显信仰，增加股权胀动畛域。1、2024年6月，公司4位董事、高级统治职员结束增持144万股，增持金额2036万元，此次增持筹划充沛注解高管职员对公司将来发达的信仰。2、公司向16名重心员工授予266万份股票期权，增加股票期权胀动畛域九游娱乐，将进一步胀励骨干员工的踊跃性。

　　剩余预测与投资提议。估计公司2024-2026年归母净利润辨别为3.1亿元、3.7亿元、4.3亿元，EPS辨别为0.75元、0.89元、1.05元，对应动态PE辨别为17倍、15倍、12倍，庇护“买入”评级。

　　证券之星估值剖析提示香飘飘剩余才具平常，将来营收获长性平常。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

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